什么叫外汇？

发布日期：08-06-18 14:07:08 点击次数：

外汇 foreign exchange (F/X) 通常指以外国货币表示的可用于国际结算的各种支付手段。包括：外国货币、外币存款、外币有价证券 ( 政府公债、国库券、公司债券、股票等 ) 、外币支付凭证 ( 票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等 ) 。 外汇是国际 汇兑 的简称。外汇的概念有静态和动态之分。动态外汇，是指把一国 货币 兑换成为另一国货币以清偿国际间债务的金融活动。从这个意义上来说，动态外汇同于 国际结算 。静态的外汇有份广义和狭义。广义的外汇是外国外汇管理法令所称的外汇。它泛指一切对外 金融资产 。我国现行的《中华人民共和国外汇管理条例》第三条规定，外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。狭义的外汇是指以外币表示的用于国际结算的支付手段。更多请浏览外汇之家 : www.forexers.cn 外汇具有动态和静态两方面的含义。 外汇的动态含义是指把一国货币兑换成另一国货币的国际汇兑行为和过程，即藉以清偿国际债权和债务关系的一种专门性经营活动。 外汇的静态含义是指以外币表示的可用于对外支付的金融资产。《中华人民共和国外汇管理条例》第三条规定： “ 本条例所称外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：（一）外国货币，包括纸币、铸币；（二）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（三）外币 有价证券 ，包括 政府债券 、 公司债券 、 股票 等；（四） 特别提款权 ；（五）其他外汇资产。 ” 随着我国 改革开放 的深入发展，涉外经济活动深入到国民经济的各个领域，无论进出口贸易，科技学术交流，还是引进外资，发行 B 股 、 H 股 或环球国债与海外证券融资，几乎所有这些都涉及到外汇，即不同于人民币的外国支付手段。外汇作为国际支付手段，活跃在世界各国贸易和国际金融市场上。与人民币相比，由于受复杂的国际因素影响，其活动更变幻莫测。 外汇是 国际贸易 的产物，是国际贸易清偿的支付手段。外汇（ Foreign Exchange ）即国外汇兑， “ 汇 ” 是货币异地转移， “ 兑 ” 是货币之间进行转换，从动态上讲，外汇就是把一国货币转换成另一国货币，并在国际间流通用以清算因国际经济往来而产生的债权债务。从静态上讲外汇又表现为进行国际清算的手段和工具，如外国货币，以外币 计价的各种证券。国际货币基金组织（ IMF ）给外汇的定义是： “ 外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金及财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府债券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。其中包括由中央银行及政府间协议而发生的在市场上不流通的债券，而不问它是以债务国货币还是以债权国货币表示。 ” 根据 IMF 的定义，我国对外汇作了更为明确的规定。《中华人民共和国外汇管理暂行条例》第二条对外汇规定如下：外汇是指 1. 外国货币，包括钞票、铸币等； 2. 外币有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等； 3. 外币支付凭证，包括票据，银行存款凭证，邮电储蓄凭证； 4. 其它外汇资金。 从形式上看，外汇是某种外国货币或外币资产，但不能认为所有的非本国货币都是外汇，只是那些具有可兑换性的外国货币才能成为外汇。凡是接受 IMF 协定第八条规定的国家的货币在国际上被承认为可自由兑换货币。这些国家必须履行三条法规： 1. 对国际经常往来的付款和资金转移不得施加限制； 2. 不施行歧视性货币措施或多种货币汇率； 3. 在另一成员国要求下，随时有义务换回对方在经常往来中所结存的本国货币。迄今为止，全世界已有 50 多个国家的货币可自由兑换。此外，凡是接受 IMF 协定第十四条规定的国家，其货币被视作有限度自由兑换货币，这些货币的共同特征表现为对国际经常往来的付款和资金转移施加各种限制。如限制居民的自由兑换或限制资本项目外汇的兑换。我国的人民币属于有限度自由兑换货币。 在我国，有 20 余种外币可以在外汇市场上挂牌买卖，它们是：美元（ USD ）、德国马克（ DEM ）、欧元（ EUR ）、日元（ JPY ）、英镑（ GBP ）、瑞士法郎（ CHF ）、法国法郎（ FRF ）、意大利里拉（ ITL ）、荷兰盾（ NLG ）、比利时法郎（ BEC ）、丹麦克郎（ DKK ）、瑞典克郎（ SEK ）、奥地利先令（ ATS ）、港元（ HKD ）、加拿大元（ CAD ）、澳大利亚元（ AUD ）、新西兰元（ NZD ）、新加坡元（ SIN ）、澳门元（ MOP ）、马来西亚林吉特（ MYR ）等。 外汇（ foreign  exchange)    以外国货币表示的用以进行国际间结算的支付手段。 国际货币基金组织对外汇的解释是：    外汇是货币行政当局以银行存款、财政部库券、长短期政府债券等形式所保有的、在国际收支逆差时引以使用债权，其中包括由于中央银行间及政府间协议而发生的在市场上不流通的债权，而不论它是以债务国的货币还是以债权国的货币来表示。 中国的外汇是指：    外国货币，包括钞票、铸币等；    外币有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等；    外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；    其他外汇资金。 外汇的分类 : 1. 按时候可以自由兑换 : 自由外汇 , 记账 2. 按外汇来源和用途 : 贸易外汇 , 非贸易外汇 3. 按外汇管理的不用要求 : 居民外汇 , 非居民外汇 外汇交易方式 : 1. 即期外汇交易 : 又称现汇交易 , 是交易双方约定于成交后的两个营业日内办理交割的外汇交易方式 . 2. 远期交易 : 又称期汇交易 , 外汇买卖成交后并不交割 , 根据合同规定约定时间办理交割的外汇交易方式 . 3. 套汇 : 套汇是指利用不同的外汇市场 , 不同的货币种类 , 不同的交割时间以及一些货币汇率和和利率上的差异，进行从低价一方买进 , 高价一方卖出 , 从中赚取利润的外汇交易方式 . 4. 套利交易 : 利用两国货币市场出现的利率差异 , 将资金从一个市场转移到另一个市场 , 以赚取利润的交易方式 . 5. 掉期交易 : 是指将币种相同 , 但交易方向相反 , 交割日不同的两笔或者以上的外汇交易结合起来所进行的交易 . 6. 外汇期货 : 所谓外汇期货 , 是指以汇率为标的物的期货合约 , 用来回避汇率风险 . 它是金融期货中最早出现的品种 . 7. 外汇期权交易 : 外汇期权买卖的是外汇，即期权买方在向期权卖方支付相应期权费后获得一项权利，即期权买方在支付一定数额的期权费后，有权在约定的到期日按照双方事先约定的协定汇率和金额同期权卖方买卖约定的货币，同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约。    外汇交易主要途径 : 1. 直接运用银行同业系统，如 2 000-1 路透交易系统 2. 喊价经纪人 3. 电子经纪系统，如 2 000-2 路透交易系统 外汇交易    外汇交易就是一国货币与另一国货币进行交换。与其他金融市场不同，外汇市场没有具体地点，也没有中央交易所，而是通过银行、企业和个人间的电子网络进行交易。 " 外汇交易 " 是同时买入一对货币组合中的一种货币而卖出另外一种货币 . 外汇是以货币对形式交易 , 例如欧元 / 美元 (EUR/USD) 或美元 / 日元 (USD/JPY). 外汇交易市场 , 也称为 "Forex" 或 "FX" 市场 , 是世界上最大的金融市场 , 平均每天超过 1 万 5 千亿美元的资金在当中周转 -- 相当于美国所有证券市场交易总和的 30 余倍 . 从交易的本质和实现的类型来看，外汇买卖则可以为以下两大类： 　　 1. 为满足客户真实的贸易、资本交易需求进行的基础外汇交易； 　　 2. 在基础外汇交易之上，为规避和防范汇率风险或出于外汇投资、投机需求进行的外汇衍生工具交易。 　　属于第一类的基础外汇交易主要是即期外汇交易，而外汇衍生工具交易则包括远期外汇交易，以及外汇择期交易、掉期交易、互换交易等。 外汇市场的兴起 外汇市场的兴起，与市场的规范化分不开 2000 年 12 月，克林顿政府通过了《期货现代化法案》，这一法案要求美国的外汇期货经纪商必须在美国期货协会 (NFA) 注册，并接受 美国商品与期货交易委员会 (CFTC) 的监管。 《期货现代化法案》的出台，使得在线外汇保证金交易走上了规范发展的轨道，为广大外汇投资者提供了有力的法律保护。这一保护措施不仅适用于美国投资者，同样适用于来自全世界各地的投资者。 不断降低的入市门槛、日益加强的政府监管，再加上外汇市场自身固有的对个人投资者的魅力，使外汇市场成为 21 世纪个人投资者的新宠。 如何预测外汇行情走势     炒汇的难点，一是分辨行情是多头，空头或盘整形态，二是克服逆市操作的人性弱点，为此既要不断积累经验增加认知，又要对基本面技术面勤加研判，舍此并无捷径可走。 让趋势做你的朋友 在浮动汇率制度下，任何一种外汇的行情只有三种，即上升行情、下降行情及盘整行情。在外汇市场中，盘整行情约占每年交易日的 70 ％ -80 ％，其余的 20 ％ -30 ％才属多头或空头行情。有盘整行情中，投资人要先分辨出盘整的区间，再于区间的上档卖出，下 档买进，即所谓的低买高卖，才能获取利润，而且风险也不致于过大，投资人若能理性执行停损策略，甚至可增加投资金额，以获取更大的利润。 但是市场上多数人仍然想适时掌握 20 ％ -30 ％的多头或空头行情，顺势操作。主要原因在于顺势操作的利润非常可观，而且停损出局的次数又较低、因此附加成本大为降低。更何况顺势操作者只是实行家而非发明家，只需依照既存的市场趋势进行买卖即可，是属于 “ 知行皆易 ” 的类型，所以市场人士认为 “ 趋势是你的朋友 ”(Trendisyourfriend) 。但是在实际交易中存在着两个问题：一是如何分辨行情是多头、空头或盘整型态；一是 “ 逆势操作 ” 是极难克服的人性弱点。对于人性弱点的克服，通常可经由经验累积、蒙受亏损而增加认知等方式来达成；至于如何分辨行情是多头、空头或是盘整型态，则必须由基本面及技术面切入判定。投资人在外汇市场的操作，不论是买方或是卖方，基本前提应先对投资标的物未来的价格有所预测，再根据其预测决定投资策略及操作方向。例如当投资人看好美元对日元时，表示投资人认为美元将走多头市场的格局，而日元相对走空头格局，所以应买入美元，卖出日元，亦即站在美元的多方日元的空方。若这项预测正确，则投资人将可获利。 掌握数据分析基本面 基本面分析者认为货币的强弱反映该国经济状况的好坏，其强弱虽可能受其他非经济因素的干扰而有暂时的波动，或产生与经济体质相反的走势，但就长期而言，其价位终将回归到与经济状况相称的地步。至于 - 国经济状况的好坏应如何衡量，则又得采取相对比较的方式。例如美国 1996 年度的经济增长率估计可达 3 ％，就基本面分析者眼中而言，这一数据并不能判断美元应该走强或走弱，必须将之与前 - 年度的经济增长率做比较，并与德国、日本等主要国家的经济增长率相比较。如果前一年度美国的经济增长率为 2 ％，而 1996 年度德国、日本的经济增长率约在 1 ． 5 ％的水准，则这个 3 ％的数据提供给基本面分析者的想法是：美国的经济日渐好转，其经济增长状况较德、日两国为佳，美元对马克或日元应相对走强，以反映其经济实力。基本面分析者即据此作为外汇买卖决策的指标，买入美元，卖出日元、马克。 个人携带外汇规定 一、携带外汇入境的管理 （一）居民携带外币现钞折合 2000 美元以上，非居民携带外币现钞折合 5000 美元以上者，入境时应向海关申报，规定金额以下的不需申报； （二）短期内多次往返（ 15 天内入境或出境超过一次）携带外币现钞折合 1000 美元以上入境时，应向海关申报，规定金额以下不需申报； （三）当天多次往返（当天内入境或出境超过一次）携带外币现钞入境的，不管金额多少，均应向海关申报。 二、携带外汇出境的管理 （一）有本次入境申报数额记录的出境人员携带外币现钞出境，不超过入境申报的数额的，不需申领 “ 携带外汇出境许可证 ” ，海关凭其本次入境时的申报记录放行；超过入境申报数额的，按无入境申报的办理。 （二）无本次入境申报数额记录的出境人员携带外币现钞、外币支付凭证、外币有价证券出境的，居民在折合 2000 美元（含 2000 美元）以下，非居民在折合 5000 美元（含 5000 美元）以下的，不需申领携带证，海关准予放行；居民携出金额折合 2000 － 4000 美元（含 4000 美元）的，非居民携出金额折合 5000 － 10000 美元（含 10000 美元）的，应向银行申领携带证，海关凭携带证放行；居民携出金额折合 4000 美元以上，非居民携出金额折合 10000 美元以上的，应向当地外汇局申请，银行凭外汇局的核准件签发携带证，海关凭携带证放行。 （三）当天多次往返的出境人员携带外币现钞、外币支付凭证、外币有价证券出境，海关凭本次入境申报数额记录放行；无本次入境申报数额记录的，不管金额多少，均必须向银行申领携带证，海关凭携带证放行。 （四）短期内多次往返的出境人员携带外币现钞、外币支付凭证、外币有价证券出境，海关凭本次入境申报数额记录放行；无入境申报数额记录的，携出金额折合 1000 美元以下的，海关予以放行；超出 1000 美元的，必须向银行申领携带证，海关凭携带证放行，无本次入境申报记录和携带证的，不予放行。

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